阿里苏宁云锋基金完成并购爱康国宾 私有化后如何走?

阿里苏宁云锋基金完成并购爱康国宾 私有化后如何走?
2019年03月12日 23:34 新浪科技综合

  来源:每日经济新闻

  每经记者 张潇尹 吴凡    每经编辑 胥帅    

  爱康国宾的私有化顺利落地。天眼查信息显示,3月11日,爱康国宾主体公司爱康国宾健康管理集团有限公司已完成并购融资,投?#21490;?#20026;阿里巴巴、苏宁易购、云锋基金、博裕资本,具体融资金额尚未披露。

  3月12日,苏宁易购方面向《每日经济新闻》记者表示:“本次并购以阿里为主,公司?#28304;?#26242;不作回应。”

  梳理此次并购的买方团背景不难发现,除了爱康国宾董事长张黎刚、副董事长何伯权等原有股东外,淘宝中国控股Treasure Cottage、云锋基金和博裕资本,均与阿里巴巴关系密?#23567;?/p>

  阿里持股不超过23.8%

  此前,《每日经济新闻》曾报道爱康国宾的私有化进入实质性阶段。今年1月18日,爱康国宾发布公告宣布私有化完成。公告称,Ikang Healthcare Group,Inc.将?#29992;?#22269;纳斯达克交易所退市,爱康国宾的美国存托股票(ADS)也将停止交易。

  1月14日,苏宁易购(002024,SZ)发布公告称,子公司苏宁国际计划出资5000万美元,参与投资设立基金Yunfeng IK Co-invest,L.P.。

  基金计划于2019年1月通过Yunfeng IK Investment Limited(以?#24405;?#31216;Yunfeng IK)签署协议,认购IK Healthcare Holdings Limited(以?#24405;?#31216;Holdco)的股份,同时参与认购的还有阿里旗下两?#26131;?#20844;司——淘宝中国控股和Treasure Cottage Limited。

  公告显示,Holdco及其全?#39318;?#20844;司IK Healthcare Investment Limited(以?#24405;?#31216;Parentco)将以Yunfeng IK、淘宝中国控股、Treasure Cottage Limited以及其他投资人的投资款完成爱康国宾集团公司股票退市相关交易,其中,基金的出资不超过1.22亿美元,淘宝中国控股出资不超过2.68亿美元,Treasure Cottage Limited出资不超过8922万美元。

  此次Parentco收购爱康国宾交易金额约15亿美元(不考虑异议股份的最终收购单价),其中约11.4亿美元由基金、淘宝中国控股、Treasure Cottage Limited等投?#21490;?#36890;过认购Holdco股份现金支付给Parentco,其余约3.6亿美元由爱康国宾大股东张黎刚、何伯权?#25512;?#21508;自的关联公司?#20113;?#29616;持有的相应爱康国宾股份?#27809;籋oldco的股份。

  3月12日,苏宁易购方面向《每日经济新闻》记者表示:“本次并购方以阿里为主,公司?#28304;?#26242;不作回应。”

  事实上,梳理此次并购的买方团背景不难发现,除了爱康国宾董事长张黎刚、副董事长何伯权等原有股东外,淘宝中国控股、Treasure Cottage、云锋基金和博裕资本,均与阿里巴巴关系密?#23567;?#20854;中,淘宝中国控股与Treasure Cottage均为阿里旗下子公司;云锋基金为马云和聚众传媒创始人虞锋等人牵头成立,主要针对互联网、消费品和新能源三个领域投资;博裕资本在阿里巴巴上?#26143;?#25345;有阿里巴巴0.55%的股份;而苏宁易购和阿里巴巴则是战略合作关系,双方互相持股。

  从股权结?#32929;?#30475;,并购完成后基金间接持有的爱康国宾股权占比不超过8.2%,苏宁国际持有基金份额占比不超过40.98%、间接持有爱康国宾股权占比不超过3.4%。阿里所控制的淘宝中国控股和Treasure Cottage Limited间接持有爱康国宾股权占比将不超过23.8%。

  爱康国宾将走向何方

  对于此次并购案,有?#30340;?#20154;士分析称,阿里方面或将把爱康国宾放入阿里的健康产业链中。尽管阿里巴巴方面?#28304;?#23578;无官方表态,但这一分析不无依据。

  据阿里健康(00241,HK)2018半年报,阿里健康的消费医疗事业部成立于2018上半年,覆盖医美、口腔、疫苗、体检、孕产等业务板块,在充分梳理消费医疗产业链布局的基础上,同时发力产业链的上游?#25918;品健?#26381;务提供方以及消费端。

  同时,阿里健康在上述半年报中表示,消费医疗是医疗产业中市场化程度最高的行业之一,具有市场容量大的显著特征,同?#26412;?#26377;巨大的可再塑空间。

  事实上,体检作为消费医疗中的重要板块,其增长空间同样巨大。

  太平洋证券相关研报显示,2017年健康体检的市场规模达到1350亿元,未来每年?#38405;?#32500;持10%~15%的增速,美年和爱康市占率分别为6%和2%,占非公体检市场份额分别为27%和11%。研报还称,健康体检领域还有大量空?#36164;?#22330;和延伸领域可挖掘,未来技术创新和产业链延伸还将打开新的增长空间。

  阿里健康方面表示,消费医疗是阿里健康的主要业务之一,体检是消费医疗的主要领域;爱康是行业领先的体检服务商,和阿里健康一直有良好的业务合作。未来双方将在体检会员的运营、线上线下全渠道服务探索、疾病?#26031;?#26234;能诊断和预测等领域开?#32929;?#20837;合作。

  值得注意的是,3月6日,爱康国宾董事长张黎刚在某论?#25104;?#20844;开表示,爱康国宾完成退市私有化之后,很关键的一点是如何重新定位这家公司。其在论?#25104;?#34920;示,由于国内医疗资源的相对稀缺性,?#32422;?#24456;看好未来?#26031;?#26234;能在中国的应用价值。

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